معرفی و آموزش محاسبه PnL در ارز دیجیتال و بازارهای مالی
در این مقاله میآموزید
- 1 PnL چیست؟
- 2 انواع PnL
- 3 مفهوم PnL محقق نشده چیست؟
- 4 مثال برای PnL محقق شده و محقق نشده
- 5 تفاوت PnL محقق شده و محقق نشده چیست؟
- 6 روش محاسبه PnL در انواع سفارشات بازار
- 7 ارتباط بین PnL سود و زیان تحقق یافته با مالیات
- 8 چگونه به واسطه PnL تحقق نیافته مالیات کمتری بپردازیم؟
- 9 استفاده از PnL تحقق نیافته برای یافتن موقعیت مناسب خروج از معامله
- 10 نقش PnL محقق نشده در تعیین حد ضرر
- 11 کلام پایانی
- 12 مطالبی که باید بخوانید
PnL عددی شفافکننده و کاربردی برای محاسبه دقیق سود و زیان معاملات است.
همیشه بیان سود و زیانهایی که به صورت واقعی برای تریدرها وجود نداشتند آنها را دچار مشکل میکرد. و گاها درک این موضوع که چه سودها و ضررهایی را به طور واقعی متحمل میشوند و چه سود و زیانهایی به طور مستقیم روی سرمایه آنها تأثیرگذار نبود، کمی مشکل به نظر میرسید.
به همین دلیل پلتفرمهای میزبان تریدرها و کارشناسان بازار عبارتی به نام PnL را که به دو دسته تحقق یافته و تحقق نیافته تقسیم میشود به وجود آوردند. تا تریدرها نسبت به بازار به این درک برسند که، چه سودهایی را میتوانند به طور واقعی در اختیار داشته باشند.
اهمیت PnL در جایی بیشتر مشخص میشود که، میتوان از آن در تعیین حد ضرر و سیو سودها نیز استفاده کرد.
شما نیز اگر قصد دارید با این مفهوم مهم در بازارهای مالی جهانی و همچنین بازار ارز دیجیتال آشنا شوید مقاله آکادمی آینده را از دست ندهید.
در این مقاله میآموزید:
- PnL چیست؟
- انواع PnL چیست؟
- سود و زیان تحقق یافته و تحقق نیافته چیست؟
- کاربرد سود و زیان تحقق یافته و تحقق نیافته در معاملات چیست؟
این مقاله برای چه کسانی مناسب است:
- کسانی که محاسبه دقیق سود و زیان در بازار برای آنها اهمیت دارد.
- افرادی که به حد ضرر و سیو سود اهمیت میدهند.
- کسانی که قصد دارند مالیات کمتری پرداخت کنند.
PnL چیست؟
PnL اصطلاحی است که در معاملات داراییها به کار گرفته میشود. در ابتدا باید بگوییم به مانند بسیاری از اصطلاحاتی که در بازارهای مالی به کار گرفته میشوند؛ PnL نیز یک کلمه مخفف است. PnL مخفف کلمه PROFIT AND LOSS میباشد. معنی این لغات، به طور اختصاری به معنای سود و ضرر میباشد.
اما به صورت کاربردی PnL به معنای محاسبه سود و زیان معاملاتی است که هنوز باز هستند و بسته نشدهاند. یا به نوعی میتوان PnL را سود و زیانهایی تعریف کرد که هنوز تحقق نیافتهاند.
این سود و زیان که در پلتفرمها محاسبه شده و به معامله گران نمایش داده میشود، تا زمانی که معامله باز باشد به صورت PnL Unrealized نمایش داده میشود. اما پس از بسته شدن معامله، سود و زیان معاملهگر به سود و زیان تحقق یافته (PnL Realized) تبدیل میشود.
توجه داشته باشید اگر در برخی از پلتفرمها با کلمه P&L مواجه شدید تعجب نکنید زیرا این کلمه همان PnL میباشد.
انواع PnL
- PnL محقق نشده (PnL Unrealized)
- PnL محقق شده (PnL Realized)
مفهوم PnL محقق شده چیست؟
به طور خلاصه سود و زیان محقق شده به زمانی گفته میشود که، معاملهگر با فروش دارایی خود به سود و زیانی واقعی دست مییابد.
اما اگر گستردهتر بخواهیم به آن بپردازیم باید بگوییم: سود و زیان محقق شده، به سود و زیانهایی اشاره دارد که به صورت قطعی، معاملهگر به آنها دست یافته است و امکان دسترسی به آن، برای معاملهگر وجود دارد.
این سود و زیان زمانی محقق میشود که، معاملهگر معاملات خود را بسته باشد. برای محاسبه این سود و زیان، قیمت باز شدن پوزیشن معاملاتی و قیمت بسته شدن پوزیشن معاملاتی، مورد نیاز است.
مفهوم PnL محقق نشده چیست؟
منظور از PnL محقق نشده معاملاتی هستند که هنوز باز هستند و معاملهگر قصد فروش و بستن معامله را نداشته باشد. این نوع PnL به صورت مستمر و در زمان باز بودن بازار پیوسته با تغییر قیمت دارایی در حال تغییر میباشد. به همین دلیل برای محاسبه سود و زیان PnL محقق نشده باید قیمت لحظهای مورد استفاده قرار بگیرد.
این نوع سود و زیان مرتبا در حال تغییر میباشد و نمیتوان به طور دقیقی مشخص نمود معاملهگر از پوزیشنی که باز نموده، قرار است با چه مقدار سود یا زیان خارج شود. به همین دلیل به آن محقق نشده گفته میشود.
مثال برای PnL محقق شده و محقق نشده
به طور مثال فرض کنید معاملهگری در بازار ارزهای دیجیتال، بیتکوین را با قیمت 35 هزار دلار خریداری میکند. فرض کند بیتکوین قیمت خود را به 50 هزار دلار میرساند اما معاملهگر کماکان معامله خود را باز نگه میدارد و تصمیم به سیو سود ندارد.
در این شرایط فرض کنید با احتصاب کارمزد 14 هزار دلار سود نصیب معاملهگر شده است اما معامله او همچنان باز میباشد. در این صورت به این نوع سود PnL محقق نشده گفته میشود.
اما در مثالی دیگر فرض کنید همان شخص، پس از خرید بیتکوین در 35 هزار دلاری، هنگامی که قیمت بیتکوین به 50 هزار دلار برسد؛ این بار او به این مقدار سود بسنده کرده و بیتکوین خود را میفروشد. در واقع پوزیشن معاملاتی باز شده خود، در قیمت 35 هزار دلار را در قیمت 50 هزار دلار میبندد. و به طور مثال با احتصاب کارمزد، 14 هزار دلار سود نسیب معاملهگر میشود.
در چنین شرایطی، به این سود و زیانی که به طور قطع نسیب معاملهگر شده است؛ سود و زیان تحقق یافته گفته میشود.
تفاوت PnL محقق شده و محقق نشده چیست؟
پیشتر در خصوص تعاریف این 2 مورد سخن گفتیم و از روی تعاریف آنها باید متوجه شده باشید که سود و زیان PnL محقق نشده متغیر است و به نوسانات بازار وابسته میباشد.
همانطور که میدانید امکان تغییر میزان سود و ضرر، زمانی که داراییتان را به فروش میرسانید وجود ندارد؛ پس در PnL محقق شده نیز سود و زیان کسب شده به طور قطعی، و غیرقابل تغییر میباشد.
در PnL محقق نشده، سود یا زیانی نسیب معاملهگر نمیشود زیرا پوزیشن کماکان باز بوده و هیچ چیز قطعی نمیباشد. اما در PnL محقق شده، به دلیل بسته شدن پوزیشن، به طور قطعی تمام برآیندها چه سود و چه زیان نسب معاملهگر شده است.
روش محاسبه PnL در انواع سفارشات بازار
1. محاسبه PnL در سفارشات اسپات (Spot)
باید بدانید که PnL بیشتر معاملات مارجین و فیوچرز کاربرد دارد اما دانستن فرمول PnL برای Spot خالی از لطف نیست.
PnL = تعداد کوین * (قیمت فروش – قیمت خرید)
توجه داشته باشید برای محاسبه PNL محقق نشده، در جای قیمت فروش در فرمول فوق، قیمت لحظهای را جایگذاری کنید.
2. محاسبه PnL در معاملات فیوچرز و مارجین (Futures & Margin)
گذری کوتاه بر معاملات اهرم دار:
در خصوص معاملات اهرم دار یا لووریج دار در مقالات دیگر سخن بسیار گفته شده است. اما برای یاداوری کوتاه باید بدانید معاملات اهرمدار معاملاتی هستند که در آن معاملهگر میتوان میزان سود یا ضرر خود را تا چندین برابر افزایش دهد. که این مسئله ریسک معاملات را به شدت بالا خواهد برد.
در معاملات اهرمدار دو سبک معاملاتی را با توجه به وضعیت بازار میتوان انجام داد. یکی معاملات شورت (SHORT) و دیگری معاملات لانگ (LONG). در معاملات شورت، تریدر از ریزش قیمتها سود کسب میکند اما در معاملات لانگ، تریدر از افزایش یا صعود قیمتها سود کسب میکند.
حال که یادآوری کردیم معاملات شورت و معاملات لانگ چه معاملاتی هستند، با هم بررسی میکنیم نحوه محاسبه PNL معاملات شورت و معاملات لانگ چگونه است:
محاسبه PnL محقق نشده معاملات شورت (Short)
همانطور که میدانید معاملات شورت معاملاتی هستند که در آن تریدر پیشبینی میکند قیمتها نزولی و ریزشی خواهند بود. فرض کنید تریدری با موقعیت خرید 1 عدد بیتکوین پوزیشن شورت را در قیمت 40 هزار دلاری بر روی بیتکوین باز میکند.
او پیشبینی میکند که قیمت بیتکوین به 30 هزار دلار ریزش پیدا خواهد کرد. و فرض کنید قیمت لحظهای فعلی بیتکوین نیز 35 هزار دلار است. برای محاسبه سود و زیان محقق نشده باید مطابق با فرمول زیر عمل کنیم.
PnL = (قیمت لحظهای پوزیشن) – (قیمت باز کردن پوزیشن) * میزان خرید
در این صورت خواهیم داشت:
PnL = (40000 _ 35000) * 1= 5000$
محاسبه PnL محقق نشده معاملات لانگ (Long)
فرض کنید تریدری قصد باز کردن پوزیشنی به ارزش 1 بیتکوین را دارد. و قیمت بیتکوین در زمان باز کردن پوزیشن 40 هزار دلار میباشد.
تریدر پیشبینی میکند که قیمت بیتکوین به 50 هزار دلار برسد و قیمت فعلی بیتکوین نیز 47 هزار دلار است. در این صورت برای محاسبه سود محقق نشده باید مطابق با فرمول زیر عمل کنیم:
PnL = (قیمت باز کردن پوزیشن) – (قیمت فعلی پوزیشن) * میزان خرید
در این صورت خواهیم داشت:
PNL = (50000 _ 47000) * 1= 3000$
ارتباط بین PnL سود و زیان تحقق یافته با مالیات
یکی از نکات مهمی که درمورد سود و زیان تحقق یافته، پس از فروش دارایی وجود دارد این است که، ممکن است براساس قوانین قضایی کشور، شامل مالیات (Taxation) بر عایدی سرمایه بشود.
در بسیاری از کشورها قوانینی وجود دارد که باعث میشود وقتی شما یک دارایی را برای سود میفروشید، باید مالیات آن را بپردازید. و اما برعکس این قضیه نیز وجود دارد یعنی در صورتی که فروش دارایی شما با ضرر همراه شود قادر خواهید بود مالیات بر عایدی سرمایه را از تعهد مالیاتی خود کسر کنید.
نکته جالب در این است که در بسیاری از کشورها براساس سود و زیان تحقق یافته آنها، مالیات بر درآمد برای تریدرهای بازار ارزهای دیجیتال نیز بکار گرفته میشود.
به طور مثال اگر خانهای را به قیمت 10 هزار دلار خریداری کنید و سپس آن را به قیمت 15 هزار دلار به فروش برسانید؛ 5 هزار دلار سود تحقق یافته خواهید داشت. که این 5 هزار دلار تحقق یافته شامل مالیات بر عایدی سرمایه خواهد بود.
از سوی دیگر اگر خانهای را که 10 هزار دلار خریداری کرده بودید به قیمت 5 هزار دلار بفروشید؛ 5 هزار دلار ضرر تحقق یافته خواهید داشت. در چنین شرایطی شما قادر هستید مالیات بر عایدی سرمایه را از محاسبه مالیات بر درآمد خود کسر کنید.
چگونه به واسطه PnL تحقق نیافته مالیات کمتری بپردازیم؟
در بسیاری از کشورهای جهان، حتی تریدرهایی که در بازار ارزهای دیجیتال مشغول به انجام معاملات هستند باید در ازای معاملاتی که انجام میدهند مالیات پرداخت کنند. در این کشورها در ازای هر درآمدی که تریدر از بازار ارزهای دیجیتال کسب میکند باید به دولت خود مقداری مالیات پرداخت کند.
در این کشورها هر چه میزان بستن پوزیشنها و معاملات تریدر بیشتر باشد باید مالیات بیشتری پرداخت کند. به نوعی مانند کارمزد صرافیها، هر چه تریدر سود و زیانهای خود را به حالت تحقق یافته تبدیل کند باید مالیات بیشتری بپردازد.
در چنین شرایطی، افرادی که با مفهوم PnL آشنا باشند میتوانند سود و زیانهای خود را به صورت تحقق نیافته حفظ کنند، تا در این صورت مالیات کمتری به دولت پرداخت کنند.
استفاده از PnL تحقق نیافته برای یافتن موقعیت مناسب خروج از معامله
به نوعی سود و زیان تحقق نیافته شناور میباشد. بدین منظور که تا قبل از فروش دارایی با توجه به نوساناتی که در قیمت، بر اثر عرضه و تقاضا به وجود میآید مرتبا درحال تغییر میباشد. سود و زیانی که از این نوسانات تشأت میگیرد تا زمانی که دارایی فروخته نشود تحقق نیافته خواهد بود.
سود و زیان تحقق نیافته به راحتی قابل محاسبه میباشد. کافیست ارزش فعلی دارایی خود را با ارزش اولیه دارایی مقایسه کنید. اگر ارزش فعلی دارایی بیش از قیمت اولیه باشد سود تحقق یافته و اگر ارزش فعلی دارایی کمتر از ارزش اولیه دارایی باشد ضرر تحقق یافته گفته میشود.
اجازه دهید برای درک بهتر با مثالی رابطه بین موقعیت مناسب خروج و PnL تحقق نیافته را توضیح دهیم.
فرض کنید بیتکوین را در قیمت 10 هزار دلاری خرید کردهاید و قیمت پس از خرید شما به 50 هزار دلار خواهد رسید. در چنین شرایطی شما کماکان پوزیشن خود را باز نگه داشته و سود شما تحقق نیافته خواهد بود. و اگر دارایی موجود خود که بیتکوین است را بفروشید، سود شما تحقق یافته خواهد بود و به سود واقعی خواهید رسید.
نقش PnL محقق نشده در تعیین حد ضرر
برخی از سرمایه گذاران بیشتر سرمایهای را که در اختیار دارند به صورت سبدی خرید میکنند. به همین دلیل قادر نیستند حد ضرر واحدی را برای هر یک از آنها مشخص نمایند. اما به کمک PnL تحقق نیافته قادر خواهند بود برآیندی از حد ضرر را برای تمام داراییهای سبد خود مشخص نمایند. یا در مورد دیگر قادر نیستند برای هر یک از آنها میزان سود اختصاصی را مشخص کنند.
به طور مثال فرض کنید شخصی 10 هزار دلار دارایی در ارز دیجیتال داشته و برآیند حد ضرر خود را برای این داراییها 10 درصد قرار میدهد. زیرا بیش از این نمیتواند ضرر را تحمل کند و ممکن است خسارت جدی به اصل سرمایهاش وارد شود.
برای این کار کافیست زمانی میزان داراییاش به 9 هزار دلار رسید تمام سرمایه خود، که در قالب ارز دیجیتال هستند را به فروش برساند.
کلام پایانی
در این مقاله در خصوص PnL که مخفف کلمه Profit and Loss میباشد سخن گفته شد و با کلمات PnL Realized و PnL Unrealized آشنا شدیم.
باید بدانید سود و زیان تحقق نیافته میتواند نقش مؤثری را در معاملات تریدرهایی که به قوانین معاملاتی پایبند هستند داشته باشد. زیرا بسیاری از معامله گران با مشخص نکردن حد ضرر در منجلاب و باتلاق ضرر فرو میروند. و بسیاری از آنها نیز سودهایی را کسب میکنند که همه آنها را به بازار پس میدهند.
اما به واسطه سود و زیان تحقق نیافته میتوانند حد ضررها و سیو سودهایی را برای داراییهای خود مشخص کنند تا از ضررهای بیش از حد جلوگیری کنند. همچنین قادر خواهند بود حاشیه سود معقولی را بدون در نظر گرفتن حرص و طمع مشخص کنند.
قرار دادن درصدهای سیو سود و حد ضرر و از همه مهمتر برای پایبندی به آنها، نیاز به آموزشهای حرفهای داشته که الزاما توسط هر تریدر باید فرا گرفته شود.
مربیان آموزشی آکادمی آینده با آموزش ارز دیجیتال حرفهای و اختصاصی در کنار شما هستند تا مسیر رسیدن به اهداف مالی خود در بازارهای مالی را با خطای کم و اصولی طی کنید. شما میتوانید برای استفاده از دوره آموزش ارز دیجیتال و آموزش فارکس آکادمی آینده به صورت حضوری، آفلاین و یا خصوصی، با همکاران ما در پشتیبانی در ارتباط باشید.
آرزومندیم توسط این مقاله توانسته باشیم علومی را به مجموع علوم شما علاقه مندان به بازارهای مالی اضافه نماییم.
موفق باشید
مطالبی که باید بخوانید
مطالب مرتبط با مقالهای که هم اکنون خواندید...
آکادمی آینده
تیم تولید محتوا آکادمی آینده با هدف ارتقا و بالابردن سطح دانش مخاطبین خود در حوزههای مختلف بازارهای مالی، اقدام به تهیه و گردآوری مقالات مختلف نموده تا شما عزیزان بتوانید به سادگی با استفاده از اطلاعات مفید و ارزشمند سطح معلومات خود را بالا ببرید.
سایر نوشته های آکادمی آینده
سلام . من در صرافی کوکوین معمله میکنم . نمیدونم چجوری پولم در گیر رباط شده و حالا نمیتونم ازش خارج کنم . راهنمایی لطفا
سلام بابک عزیز
منظور از sub account حسابی است که زیرمجموعه حساب اصلی شما در صرافی کوکوین است.
اگر اطلاعات این حسابتان را در اختیار شخص دیگری قرار ندادید، از گزینه transfer میتوانید برای انتقال داراییهایتان به حساب اصلی استفاده کنید.